助力中小微企业防范汇率风险 中行推出人民币期权保值方案

为贯彻落实国家关于支持中小微企业汇率风险中性管理有关决策部署，中国银行开展“中小微企业防范汇率风险”活动，创新推出人民币期权保值方案，助力中小微企业稳健经营。

“美元汇率走低，我们有权按锁定价格结汇，如果走高，可按更高的即期汇率结汇，不但控制了保值成本，更保有更优结汇机会的灵活性。”在参加中行“中小微企业防范汇率风险”活动后，Z企业财务人员说。

海外业务增长

汇率管理挑战加大

据介绍，Z企业主要从事蜡染和全涤印花布加工销售，经过多年经营，已成长为科技型印染企业，产品外销占比超80%。与众多中小微企业一样，该企业主要精力集中在生产和经营，汇率风险防范意识不足，“随用随结”“逢高即结”成为企业主要的汇率管理模式。2015年后，美元对人民币汇率波动性增强，年波动幅度达5%-9%，使得企业经营面临严峻挑战。

由于对汇率风险关注度不高，企业长期采用即期结汇方式。出口订单签订后，美元收款往往需要等待一段时间，在美元即期汇率走低情况下，相对滞后的美元收汇模式，让企业结汇所产生的人民币收入不断缩水。2021年下半年以来，美元对人民币汇价持续走低，叠加居高不下的海运费及原材料价格，企业经营压力日增。此外，即便美元汇率上行，由于企业合同议价能力低，部分海外贸易对手往往考虑汇率波动因素，从而调整合同报价，压缩企业收入。

发挥专业优势

提供中行方案

在与Z企业接洽的过程中，中行浙江省分行工作人员发现企业对“汇率风险中性”了解还不够深入。

针对客户实际，中行结合自身长期以来积累的外汇外贸经营优势和经验，为企业制订了针对性金融服务方案。经过中行工作人员多次向企业普及外汇市场基础知识，分享风险管理案例，企业管理层逐步树立了“汇率风险中性”理念，系统、全面地了解了套保策略、套保产品及应用。

结合Z企业不定期收汇的特点及当前汇率市场环境，中行业务人员向企业推荐叙做不同期限的结汇方向人民币期权产品，并通过情景模拟向其展示保值效果：当美元对人民币汇率下行时，可按照锁定价格结汇;当汇率上行超过期权执行价时，则选择以更优的市场即期汇率结汇。该产品非常适合既想锁定汇率风险又担心失去更好市场机会的Z企业。业务办理过程中，中行对期权费进行减免，进一步降低了企业保值成本。

此外，中行定期向Z企业发送外汇市场行情及汇率走势研究报告，及时提示市场汇率波动风险。在中行专业服务中，企业逐步认可了汇率风险中性的保值理念。经银企充分沟通，结合未来数月应收账款及海外资金安排，企业决定在此次“中小微企业防范汇率风险”活动基础上，继续与中行叙做人民币期权保值业务，对2022年剩余期限全部订单金额进行保值。

通过该创新方案的持续营销，中行利用自身专业优势，服务支持实体经济，推动汇率风险中性管理工作，帮助企业树立保值理念，提高汇率风险管理能力，银企合作进一步加深。

中行方面称，帮助中小微企业转变汇率风险管理理念，协助企业提升风险管理意愿和能力，为企业提供良好的保值产品服务，是中行落实服务中小微企业发展、擦亮外汇业务“金字招牌”的具体着力点。

外汇外贸业务是中行传统优势业务。如今，中行境外机构已覆盖62个国家和地区，外汇业务报价货币超百个，其中包括数十种“一带一路”货币，保值期限最长可达十年。(记者 冯娜娜)

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